- Oggetto:
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FINANZA E MANAGEMENT - MODULO: CORPORATE FINANCE AND MANAGEMENT
- Oggetto:
CORPORATE FINANCE AND MANAGEMENT
- Oggetto:
Anno accademico 2023/2024
- Codice attività didattica
- SEM0034B
- Docenti
- Davide Canavesio (Titolare del corso)
Alberto Susco (Esercitatore) - Corso di studio
- ECONOMIA E MANAGEMENT - percorso in Economia Organizzazione e Management
- Anno
- 1° anno
- Periodo
- Secondo semestre
- Tipologia
- Caratterizzante
- Crediti/Valenza
- 9
- SSD attività didattica
- SECS-P/08 - economia e gestione delle imprese
- Erogazione
- Tradizionale
- Lingua
- Italiano
- Frequenza
- Facoltativa
- Tipologia esame
- Scritto
- Tipologia unità didattica
- modulo
- Insegnamento integrato
- FINANZA E MANAGEMENT - CORSO INTEGRATO (SEM0034)
- Prerequisiti
-
Conoscenze base di Matematica
Basic knowledge of Mathematics
- Oggetto:
Sommario insegnamento
- Oggetto:
Obiettivi formativi
Lo scopo di questo modulo è quello di sviluppare una solida comprensione dei concetti e degli strumenti utilizzati per l'analisi e la valutazione di strategie finanziarie aziendali.
Il corso fornisce una visione completa del processo di creazione del valore dell'impresa ed il ruolo chiave che hanno i manager in questo processo. Esso enfatizza lo sviluppo e analisi delle informazioni finanziarie che viene utilizzata all'interno di un'organizzazione.
In particolare, il programma riguarda i metodi per la determinazione dei flussi di cassa, le implicazioni di prezzo di decisioni strategiche ed operative come aggiunte di impianti e macchinari, l'introduzione di nuovi prodotti, fusioni e acquisizioni, tematiche di credito e di pagamento per i clienti e fornitori.
Fonti di finanziamento alternative sono discussi e l'impatto della struttura del capitale sul costo del capitale; viene analizzato il valore dell'impresa
This module develops solid comprehension of concepts and tools used in analyzing and evaluating corporate financial strategies.
The course supplies a complete vision of how to create value in a firm and the key role of managers in this process. It emphasizes how to analyze financial information within a company. In particular, the program will cover methods for determining cash flows and inventory, pricing implications of strategic decisions like new machinery, new products, mergers, acquisitions, credit issues, payment terms for clients and suppliers.
Alternative financial sources are discussed and the impact of cost of capital on capital structure and company value.
- Oggetto:
Risultati dell'apprendimento attesi
I partecipanti miglioreranno la loro capacità di sviluppare, valutare e implementare le strategie di creazione di valore utilizzando approcci finanziari moderni e tecniche.
Al termine di questo modulo, lo studente sarà in grado:
- di comprendere il ruolo e l'attività di un manager finanziario,- di spiegare e applicare il concetto di DCF e IRR,
- di spiegare il concetto di rischio nei mercati finanziari applicati ai tassi di sconto,
- di spiegare e calcolare il cash flow aziendale a vari livelli (Operational Cash Flow, Free Cash Flow, variazione delle disponibilità liquide) utilizzando i documenti contabili (Profit & Loss e Bilancio),
- di illustrare i temi principali in materia di finanziamento alle imprese e definire la struttura Debt / Equity,
- di valutare gli investimenti semplici e complessi e le aziende con gli strumenti della teoria finanziaria
- di impegnarsi nella valutazione dell'impresa attraverso l'uso di tecniche diverse, sia come base di negoziazione che di possibili operazioni di M&A
- di capire l'importanza del capitale circolante, gestire e analizzare le politiche del capitale circolante
- di essere in grado di discernere diversi piani aziendali
- comprendere i meccanismi di LBO, venture capital e private equity
- di sviluppare competenze decisionali, di analisi e problem solving attraverso casi aziendali, sia a livello personale che a livello di team.
Participants will improve their valuation skills in creating value using modern financial techniques.
At the end of this module students will be able:
- to understand role and activities of finance managers,
- to explain and apply concepts such as DCF and IRR, financial market risks, discount rates,
- to calculate corporate cash flows at different levels (Operational Cash Flow, Free Cash Flow, change in cash) using financial documents (profit and loss, balance sheet),
- to discuss the main issues in terms of firm financing,
- to define the debt/equity structure,
- to evaluate new investments and whole companies, using financial tools,
- to evaluate firms using different methodologies, both from a negotiation standpoint and for M&A transactions;
- to understand working capital and its policies, discriminate between business plans,
- to understand the mechanisms of LBOs, venture capital, private equity.
All this through improving decision making skills in real cases, both individually and at team level.
- Oggetto:
Programma
Parte 1 - Valore
Cap.1 - Il ruolo di corporate finance nella gestione delle aziende
Cap.2 - Finanza aziendale e obiettivi dell'impresa
Cap.3 - Calcolo del valore attuale e principi di valutazione delle obbligazioni
Cap.4 - Analisi finanziaria
Cap.5 - Pianificazione finanziaria
Parte 2 - Valutazione Finanziaria
Cap.6 - Valore attuale netto e altri metodi di scelta degli investimenti
Cap.7 - Decisioni di investimento con il metodo del valore attuale netto
Parte 3 - Problemi pratici di capital budgeting
Cap.8 - Analisi dei progetti
Cap.9 - Problemi di agenzia, remunerazione dei manager e misura dei risultati
Parte 4 - Politica dei dividendi e struttura finanziaria
Cap.10 - Politica di distribuzione dell'utile
Cap.11 - È importante la struttura finanziaria?
Cap.12 - Quanto dovrebbe indebitarsi un'impresa?
Cap.13 - Valutazione e decisioni di finanziamento
Parte 5 - Sviluppi futuri in corporate finance
Cap. 14 - Sviluppi futuri della finanza aziendale
A questa struttura di programma verranno aggiunte testimonianze dal mondo finanziario e casi aziendali sui temi speciali di finanza aziendale:
- Fusioni e acquisizioni
- Ristrutturazioni aziendali
- Corporate governance e controllo nel mondo
- Che cosa sappiamo e che cosa non sappiamo della finanza
Part 1 - Value
Cap.1 – The Role of Corporate Finance in Managing Companies
Cap.2 – Introduction to Corporate Finance
Cap.3 – How to Calculate Present Values and Valuing Bonds
Cap.4 – Financial Analysis
Cap.5 – Financial Planning
Part 2 – Financial Valuation
Cap.6 – Net Present Value and Other Investment Criteria
Cap.7 – Making Investment Decision with the Net Present Value Rule
Part 3 – Capital Budgeting
Cap.8 – Project Analysis
Cap.9 – Agency Problems, Compensations, and Management Measurement
Part 4 – Payout Policy and Capital Structure
Cap.10 – Payout Policy
Cap.11 – Does Debt Policy Matter?
Cap.12 – How Much Should a Corporation Borrow?
Cap.13 – Financing and Valuation
Part 5 – Future Developments in Corporate Finance
Cap. 14 – Future Developments in Corporate Finance
To this structure we shall add business cases and guests from the corporate finance world on the following Special fields in Corporate Finance:
- Mergers & Acquisitions
- Corporate Restructuring
- Governance and Corporate Control Around the World
- What We Do and Do Not Know about Finance- Oggetto:
Modalità di insegnamento
Lezioni in presenza
Appunti commentati
Esercitazioni quantitative
Classes
Commented notes
Quantitative exercises
- Oggetto:
Modalità di verifica dell'apprendimento
Questionario a risposta multipla ed aperta
Multiple-choice questionnaire plus open questions
- Oggetto:
Attività di supporto
Testimonianze dal mondo della finanza
Casi aziendali
High-level testimonials from the markets will be hosted to speak
Business cases
Testi consigliati e bibliografia
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